چند روز تا انقضای ۱۱۲ میلیون دلار قرارداد اختیار اتریوم (Ethereum) باقی مانده و قیمت اتریوم (Ethereum) در سطح مقاومت حیاتی قرار دارد

۱۱۲ میلیون دلار قرارداد اختیار اتریوم (Ethereum) در تاریخ ۲۸ آگوست منقضی می شوند اما داده ها نشان می دهند که معامله گران حتی با کاهش قیمت اتر (ETH) به زیر ۴۰۰ دلار نیز همچنان خوشبین هستند.

قراردادهای اختیار اتر (ETH) در سه ماه گذشته ۵ برابر شده و در حال حاضر به ۴۵۲ میلیون دلار رسیده است.

انتقضای ۱۱۲ میلیون دلار در روز جمعه می تواند تأثیر قابل توجهی بر بازار داشته باشد ، البته این موضوع به تعادل بین استراتژی های صعودی و نزولی بستگی دارد.

قرارداد های باز معاملات اختیار اتر. منبع:  Skew

نمودار بالا نشان می دهد که بازار آپشن های اتر (ETH) طی ماه گذشته چقدر قوی بوده است.

اگرچه به نظر می رسد قراردادهای باز در مقایسه با بازار آپشن ۱٫۹ میلیارد دلاری بیت کوین (BTC) بسیار کم به نظر می رسند ، اما قراردادهای آپشن اتر (ETH) طی دو ماه گذشته اهمیت بیشتری پیدا کرده اند.

تسلط قیمت اعمال ۴۰۰ دلاری بر حجم معاملات

تمام استراتژی های بازار آپشن ها صعودی یا نزولی نیست. هدف کلی خرید دارایی در هنگام فروش قرارداد اختیار خرید و در نتیجه کسب سود است.

در واقع هدف اصلی سودآوری از استراتژی درآمد ثابت در هر زمانی است که هزینه پرمیوم کافی وجود داشته باشد. به طور کلی ، این یک استراتژی خنثی به مثبت است و تا زمانی که اتر (Ether) بالاتر از یک آستانه مشخص باقی بماند ، سرمایه گذاران سود خواهند برد.

قراردادهای باز آپشن اتر بر اساس تاریخ انقضا. منبع:  Skew

با وجود اینکه قراردادهای باز آپشن های کمتر از ۳۲۰ دلار قابل توجه است ، می توانست حدود یک ماه پیش ایجاد شود که قیمت اتر (ETH) زیر ۲۵۰ دلار بود.

چنین قراردادهای اختیاری در سود ( in-the-money) به معنای قیمت اعمالی ۱۵ درصد یا بالاتر از قیمت فعلی اتر (ETH) است و معمولاً برای استراتژی فوق الذکر استفاده می شود.

در حال حاضر ۹۷،۰۰۰ قرارداد آپشن اتر (Ether) با قیمت اعمال ۴۰۰ دلار وجود دارد و تمامی این قراردادها تا مارس ۲۰۲۱ منقضی می شوند.

به نظر می رسد که انقضای روز جمعه متعادل است

اکسچنج دریبیت (Deribit) در حال حاضر بیش از ۹۰ درصد از سهم بازار را در اختیار دارد و به همین دلیل ، بازار اتر (Ether) آن مورد بررسی دقیق قرار خواهد گرفت.

بازار قراردادهای آپشن اتر با انقضای ۲۸ آگوست . منبع: دریبیت

اولین موردی که باید به آن توجه داشته باشید تعادل بین قراردادهای اختیار خرید و قراردادهای اختیار فروش است. از آنجا که قیمت اتر (Ether) در حال حاضر نزدیک به ۳۹۰ دلار است ، باید روی نزدیکترین سطح قیمت اعمال متمرکز شوید.

در حال حاضر ۲۷۸۰۰ قرارداد اختیار خرید در برابر ۳۱۴۰۰ قرارداد اختیار فروش در محدوده قیمت ۳۸۰ تا ۴۰۰ دلار وجود دارد. این بدان معناست که حداقل برای انقضای ماه آگوست ، به نظر می رسد تعادلی بین استراتژی های آپشن صعودی و نزولی وجود دارد.

شاخص (Skew) صعودی باقی مانده است

شاخص دلتا ۲۵٪ برای بررسی میزان گران تر (یا ارزان تر) بودن قرارداد اختیار خرید نسبت به قرارداد اختیار فروش مورد استفاده قرار می گیرد. اگر شاخص در وضعیت منفی قرار گیرد نشان می دهد که هزینه حفاظت از حرکات صعودی بیشتر از نوسان قیمت نزولی است.

قرارداد های آپشن ۳ ماهه اتر با دلتای ۲۵٪ . منبع: دریبیت

این شاخص از اوایل ماه جولای در سطح منفی در نوسان است و علیرغم عدم موفقیت اخیر اتر (ETH) در شکستن مقاومت ۴۴۰ دلاری ، در مورد قیمت گذاری آپشن ها تغییری ایجاد نشده است.

بازارهای آتی نیز همچنان پرقدرت است

بر خلاف بازار آپشن ها ، قراردادهای آتی همواره تعداد برابری از فروش و خرید استقراضی را در اختیار دارند.

این ویژگی اصلی این ابزارهای مشتقه است ، اگرچه عدم تعادل اهرم مورد استفاده توسط هر دو طرف می تواند در هزینه پرمیوم قراردادهای آتی نسبت به بازارهای نقدی تاثیر بگذارد.

هر زمان که خریداران قراردادهای آتی مایل به پرداخت هزینه ای بیش از قیمت فعلی بازار برای موقعیت های اهرمی باشند ، هزینه پرمیوم از نرخ سالانه ۵ تا ۱۰ درصد فراتر می رود.

این شاخص به عنوان مبنا شناخته می شود و باید در بازارهای سالم در سطح مثبت قرار داشته باشد. این شرایط کونتانگو (Contango) شناخته می شود و طی آن ، قیمت بازار نقدی از قیمت آتی کمتر است.

قراردادهای آپشن سه ماهه اتر با دلتای ۲۵٪ . منبع: دریبیت

پس از اوج در سطح چشمگیر ۲۸ درصد در ۱۷ آگوست ، معاملات آتی اتر (ETH) کاهش یافتند و این کریپتوکارنسی پس از ۴۸ ساعت افت ۹ درصدی را آغاز کرد. علیرغم از دست دادن حمایت مهم ۴۰۰ دلاری ، به نظر می رسد معامله گران قراردادهای آتی اتر (ETH) از اصلاحات اخیر قیمت غافلگیر نشده اند.

هزینه پرمیوم قراردادهای آتی یک ماهه اتر (ETH) در سطح سالم ۱۳ درصد قرار دارد و این نشان می دهد که فروشندگان خواستار پول بیشتری برای به تاخیر انداختن تسویه حساب های مالی هستند.

بازار مشتقات اتر (Ether) همچنان صعودی است

نوسان کوتاه مدت قیمت به راحتی بسیاری از معامله گران را تحت تأثیر قرار می دهد و مطالعات رفتار اقتصادی ثابت کرده است که تأثیرات روانی ضررها بسیار بیشتر از سود است.

افت ۹ درصدی اخیر از ۴۴۰ دلار ، پس از روند صعودی ۲۰۰ درصدی در پنج ماه گذشته ناچیز تلقی شود.

فارغ از قیمت خرید میانگین ، حفظ اصلاحات قیمت ، به ویژه پس از روندهای صعودی چشمگیر ، برای سودآوری و تحمل نوسانات شدید کریپتوکارنسی ها ضروری است.

آخرین موردی که باید به آن توجه کنیم استراتژی دیو پورتنوی (Dave Portnoy) است که یک هفته پس از ورود به یک بازار پرنوسان ، دست از فعالیت برداشته است.

ترجمه شده توسط دلاریپتو

No views yet