جهش گربه ی مرده (Dead Cat Bounce)

جهش گربه ی مرده چیست؟

جهش گربه ی مرده، بهبود موقت قیمت سرمایه بعد از یک نزول طولانی مدت یا یک بازار خرسی است که بعد آن ادامه روند نزولی را خواهیم داشت. جهش گربه ی مرده یک بهبود کوچک و کوتاه مدت در قیمت یک اوراق بهادار در حال نزول به عنوان مثال سهام یک شرکت است. روندهای نزولی به صورت مداوم با بهبودهای کوتاه مدت یا رالی (موج) کوچک دچار وقفه می شوند و افزایش قیمت موقت خواهیم داشت. نام جهش گربه مرده، به این اشاره دارد که حتی یک گربه مرده، اگر از ارتفاع زیاد و با سرعت بیفتد، جهش می­کند.

نکات کلیدی:

• جهش گربه ی مرده، یک بهبود موقت بعد از یک نزول طولانی مدت یا یک بازار خرسی است که بعد آن روند نزولی ادامه می یابد.
• یک الگوی ادامه دهنده است، به گونه ای که در ابتدا جهش، معکوس شدن روند فعلی بنظر می­رسد؛ ولی به سرعت با ادامه حرکت نزولی قیمت دنبال می­شود.
• الگوهای جهش گربه مرده، معمولا بعد از اتمام شناسایی می شوند.

جهش گربه مرده به شما چه می­گوید؟

جهش گربه ی مرده یک الگوی قیمتی است که توسط تحلیل گران تکنیکال استفاده می­شود و از انواع الگوهای ادامه دهنده است، بدین صورت که ابتدا بنظر می­رسد جهش، معکوس شدن روند فعلی است اما به سرعت با ادامه روند کاهش قیمت دنبال می شود.

وقتی افرایش قیمت را جهش گربه مرده ( و نه معکوس شدن روند) تعبیر می­کنیم که که قیمت از کمترین قیمت قبلی نیز کمتر شود (کف قیمتی جدید ایجاد کند).

معامله گران یا تریدرهای کوتاه مدت ممکن است از این افزایش قیمت کوچک سود بگیرند و تریدرها و سرمایه گذاران ممکن است تغییر روند موقت را به عنوان موقعیت شورت(Short) یا موقعیت فروش، استفاده کنند.

روندهای نزولی به صورت مدوام با بهبودهای کوتاه مدت یا رالی (موج) کوچک دچار وقفه می شوند و افزایش قیمت موقت خواهیم داشت. علت آن می­تواند بستن موقعیت های شورت توسط تریدرها و سرمایه گذاران، یا خرید با این فرض که سرمایه مربوطه به کف قیمت رسیده است، باشد.

الگوهای جهش گربه مرده معمولا بعد از اتمام شناسایی می شوند. تحلیل گران ممکن است با کمک ابزارهای تحلیل تکنیکال و فاندامنتال بتوانند پیش­بینی کنند که بهبود قیمت موقتی است. جهش گربه مرده می­تواند در  قیمت یک سهام یا در سطوح اقتصادی وسیع­تر مانند بحران های اقتصادی ظاهر ­شود.

درست همانند شناسایی کف یا قله قیمت، شناسایی به موقع جهش گربه مرده حتی برای تحلیلگران حرفه ای سخت است. برای مثال در مارس سال ۲۰۰۹، نوریل روبینی استاد اقتصاد دانشگاه نیویورک، رشد اولیه در بازار سرمایه را جهش گربه مرده خواند و پیش بینی کرد به زودی سقوط و کف های قیمتی جدید رخ خواهد داد. اما در حقیقت آن رشد قیمتی در مارس ۲۰۰۹، آغاز یک بازار گاوی طولانی مدت بود که در نهایت منجر به قله های قیمتی جدید شد.

نمونه ای از یک جهش گربه مرده

یک مثال تاریخی را بررسی کنیم. قیمت سهام سیسکو (با نماد CSCO در بورس نزدک ) در مارس ۲۰۰۰ به ۸۲ دلار افزایش پیدا کرد و در بحبوحه سقوط دات کام در مارس ۲۰۰۱ به ۱۵٫۸۱ دلار سقوط کرد. در سال های بعد این سهام بارها جهش گربه مرده را تجربه کرد. در نوامبر ۲۰۰۱ قیمت به ۲۰٫۴۴ افزایش یافت، اما متعاقب آن در سپتامبر ۲۰۰۲ به ۱۰٫۴۸ رسید و در ژوئن ۲۰۱۶ قیمت آن به ۲۸٫۴۷ رسید که تقریبا حدود یک سوم قله ای است که در سال ۲۰۰۰ در زمان حباب تکنولوژی داشت. تا سال ۲۰۱۹ سهام سیسکو به ۴۷٫۵ دلار افزایش داشته است.

محدودیت های جهش گربه مرده

همانطور که در ابتدا اشاره کردیم، در اکثر مواقع جهش گربه مرده بعد از اتمام شناسایی می­شود. به این معنی که تریدرها ممکن است جهشی بعد از یک نزول شدید ببینند و تصور کنند جهش گربه مرده است درحالیکه روند معکوس آغاز شده است و ممکن است افزایش قیمت، سیگنال یک صعود طولانی مدت (رالی) باشد.

سرمایه گذاران چگونه می­توانند تشخیص دهند حرکت روند به بالای فعلی، جهش گربه مرده یا تغییر روند بازار است؟ اگر می­توانستیم هربار این را درست تشخیص دهیم، می­توانستیم پول زیادی بدست بیاوریم. حقیقت این است که جواب ساده ای برای تشخیص کف قیمتی بازار وجود ندارد.

اصطلاحات مرتبط:

اصلاح: ریزش قیمتی حداقل ۱۰% در قیمت یک سهام، اوراق قرضه، کالا یا شاخص است.

رالی قیمت احمقانه: افزایش قیمت بدون حمایت در یک دارایی یا بازار، در میانه یک روند نزولی کلی است. رالی تمام می­شود و کاهش قیمت ادامه می­یابد.

تله خرسی: کاهشی است که معامله گران را ترغیب می­کند که موقعیت شورت (فروش) ایجاد کنند، درحالیکه یک تغییر روند در راه هست و شورت ها را تبدیل به ضرر می­کند.

بازار گاوی: بازاری که در آن قیمت ها در حال افزایش باشند یا توقع افزایش قیمت باشد.

 الگوی مسدود کننده رشد(Advance Block) : یک الگوی معکوس خرسی سه شمعی در چارت شمعی می­باشد.

Outside reversal : یک الگو در چارت است که نشان می­دهد چه زمانی قیمت قله و کف امروز یک اوراق بهادار، از قیمت های قله و کف دیروز عبور می­کند.

ترجمه شده توسط دلاریپتو

No views yet