ICO چیست و چرا از رونق افتادند ؟

ICO  مخفف “عرضه اولیه كوين ” initial coin است و به ایجاد و فروش توکن های token دیجیتال اشاره دارد. در ICO ، یک پروژه مقدار مشخصی از توکن token دیجیتالی ایجاد کرده و آن را به عموم می فروشد ، معمولاً در ازای ارزهای کریپتوکارنسی cryptocurrency دیگر مانند بیت کوین bitcoin یا اتر ether. عموم مردم می توانند به پیشنهاد توکن ها token به هر یک از دلایل زیر علاقه مند باشند:

۱) توکن token دارای یک مزیت اساسی باشد – که دسترسی را برای صاحب آن به یک سرویس  یا سهمي  در درآمد پروژه ایجاد کند.

۲) سود آن حاصل از افزایش تقاضا خواهد بود که باعث افزایش قیمت بازار توکن token می شود.

معمولاً توکن ها token ،مخصوصاً موارد فروش موفق ،در صرافی ها ذکر می شوند که خریداران اولیه می توانند دارایی خود را بفروشند و خریداران جدید در هر زمان می توانند وارد پروسه ي خرید شوند.

به عنوان یک نوع سرمایه گذاری دیجیتال ، فروش توکن ها token به استارتاپ ها startup این امکان را می دهد که نه تنها سرمایه خود را بدون کم شدن ارزش آن افزایش دهند ، بلکه با ترغیب کردن استفاده از آن توسط دارندگان توکن ها  token، تصویب پروژه را نیز تقویت می کنند.

خریداران می توانند هم از دسترسی به خدماتی که توکن  token ارائه می دهد و هم از موفقیت آن در محبوبیت قیمت آن استفاده کنند. این سود می تواند در هر زمان (معمولاً) با فروش توکن token ها در بورس تحقق یابد. یا خریداران می توانند با خرید توکن های بیشتر در بازار ، اشتیاق روزافزون خود را به این ایده نشان دهند.

تاریخچه ICO ها

اولین فروش توکن در سال ۲۰۱۴ اتفاق افتاد، هنگامی که هفت پروژه در مجموع ۳۰ میلیون دلار جمع آوری کردند. بیشترین مقدار در آن سال ،اتریوم ethereum بود – بیش از ۵۰ میلیون اتریوم ایجاد شد و در دسترس مردم قرار گرفت و بالغ بر ۱۸ میلیون دلار افزایش پیدا کرد.

سال ۲۰۱۵ سال آرام تری بود: هفت فروش در مجموع ۹ میلیون دلار جمع کرد و بیشترین آن – Augur – با جمع آوری بیش از ۵ میلیون دلار بود.

این فعالیت در سال ۲۰۱۶ آغاز شد ، وقتی ۴۳ فروش – از جمله Waves، Iconomi، Golem و Lisk – 256 میلیون دلار جمع آوری کردند. از این تعداد ،فروش بدنام توکنها token در DAO ، که یک صندوق سرمایه گذاری مستقل  با هدف ترغیب توسعه اکوسیستم اتریوم ethereum با اجازه به سرمایه گذاران برای رأی دادن درمورد پروژه ها برای تأمین اعتبار است، درج شده است. چندی نگذشت که فروش بالغ بر ۱۵۰ میلیون دلار افزایش یافت ، یک هکر حدود ۶۰ میلیون دلار از اتر ether برداشت کرد ، که به سقوط این پروژه (و یک فورک سخت پروتکل اتریوم ethereum) منجر شد.

شکست DAO مانع از شور و اشتیاق روزافزون علاقه مندان به نوع جدید دارایی ها نشد ، و در ماه دسامبر اولین صندوق اختصاص داده شده به توکن token های سرمایه گذاری ، پشتوانه قابل توجهی از سرمایه داران قدیمی را کسب کرد.

در سال ۲۰۱۷ شاهد انفجار و اوج فعالیت بوديم – ۳۴۲ توکن  token تقریباً  به ۵٫۴ میلیارد دلار رسید- و این مفهوم را به ابتدای نوآوری بلاکچین blockchain سوق داد. فروش در دوره های فزاینده کوتاه مدت موجب هیجان و شور و اشتیاق بسیار شد و با عجله برای “شروع به کار” ، اصول پروژه برای سرمایه گذاران احتمالی اهمیت کمتری پیدا کرد.

همزمان با افزایش توجه ، افزایش دقت و بررسی و نگرانی از قانونی بودن فروش توکن ها هنگامی به وجود آمد که کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) بیانیه ای را منتشر کرد و گفت اگر یک دارایی دیجیتالی که به سرمایه گذاران آمریکایی فروخته می شود ، ویژگی های امنیتی (حقوق مالکیت ، یک جریان درآمد یا حتی انتظار سود از تلاش دیگران) را دارا باشد ، مجبور به رعایت قوانین اوراق بهادار ایالات متحده می باشد.

در اواسط سال ، ICO ها از سرمایه گذاری ریسک پذیرانه به عنوان منبع اصلی بودجه برای استارت آپ های بلاکچین blockchain استفاده کردند ، زیرا به نظر می رسید راهی آسان تر و سریع تر برای جمع آوری مبلغ هنگفتی پول بدون قربانی کردن سهام در شرکت بود .

فواید ICO ها

برای صادرکننده:

دسترسی به بودجه ی آغازین ، بسیار سریعتر و با محدودیت کمتری نسبت به مسیر سرمایه گذاری پرخطر

فرصتی برای ایجاد مدلهای  تجاری غیر متمرکز جدید

ایجاد پایه ای از شرکت کنندگان برای استفاده و آزمایش سرویس و یک اکوسیستم خودراه انداز

عدم از دست دادن ارزش سهام در پروژه (مگر اینکه توکن ها مشارکت مالکیت را تصریح کنند)

روند سریعتر سرمایه گذاری

محدودیت های دلخواه بیشتر به مبلغ وصول شده

برای دارندگان توکن token :

دسترسی به یک سرویس نوآورانه

افزایش احتمالی سرمایه از طریق افزایش قیمت توکن

مشارکت در یک مفهوم جدید ، نقشی در توسعه یک فناوری جدید

خطرات ICO ها

برای صادرکننده:

مقررات نامشخص post-issue clamp-down, fine  یا حتی  sentencing

سرمایه گذاری ناپایدار (فروش توسط کاربران ناراضی می تواند بر قیمت توکن token و ماندگاری پروژه تأثیر بگذارد)

اطلاعات اندکی از این بابت که دارندگان توکنها چه کسانی هستند (برخلاف سهامداران)

برای دارندگان:

هیچ تضمینی برای توسعه این پروژه نخواهد بود

عدم حفاظت نظارتی (سرمایه گذاری در معرض خطر)

اغلب اطلاعات کمی در مورد اصول اساسی وجود دارد

شفافیت کم در مورد ساختار نگهداری توکن token

چشم انداز

به نظر می رسد که رشد کوین coin های اولیه ادامه خواهد یافت. با پیشرفت تکنولوژی ،بازار تجربه بیشتری از این مفهوم به دست می آورد و علاقه مندی بیشتر سرمایه گذاران ، احتمالاً کیفیت توکن ها و حیات اقتصادی مدل های تجاری بهبود می یابد.

تنظیم کننده ها به احتمال زیاد در طی چند سال آینده توجه بیشتری به فروش توکن token میکنند  ، حتی ممکن است با تصویب قوانین همه جانبه – یا اصلاح قوانین موجود – برای محافظت از سرمایه گذاران از فروش بی پروا یا کلاهبرداری به بهبود این امر کمک کنند.

در همین حال ، انواع جدیدی از مدل های تجاری ادامه خواهد یافت که از سیستم جدید سرمایه گذاری و ساختار عملیاتی بهره می برند. زیرساخت هایی که از فروش توکن ها token پشتیبانی می کنند ، از طریق مشاوران معتبری در “بانک های سرمایه گذاری” این بخش و سیستم عامل های جدید ویژه که به طور فزاینده ای باعث افزایش تجربه کاربر می شوند ، رو به رشد خواهند بود.

ترجمه توسط تیم دلاریپتو

No views yet