سه شاخص کلیدی نشان می دهند معامله گران حرفه ای همچنان نسبت به روند قیمت بیت کوین (BTC) خوشبین هستند

شاخص های بازار آتی و آپشن بیت کوین (Bitcoin) طی سقوط ۲۶٫۵ درصدی قیمت ثابت مانده اند ، این موضوع نشان می دهد که ممکن است سخت ترین بخش اصلاح قیمت بیت کوین (BTC) به پایان رسیده باشد.

افت ۱۱۰۰۰ دلاری قیمت در این هفته فقط طی ۳۲ ساعت اتفاق افتاد و قطعاً یک لحظه تاریخی برای قیمت بیت کوین (BTC) بوده است.

بسیاری از رسانه ها این اصلاح شدید را آغاز بازار نزولی جدید دانسته اند اما داده ها این اظهارات را رد می کنند.

قیمت بیت کوین (Bitcoin) ممکن است ۲۶٫۵ درصد اصلاح شده و به حمایت ۳۰،۳۰۰ دلاری رسیده باشد ، اما از آن زمان رکورد حجم معاملات ۱۶۰ میلیارد دلاری در بازار مشتقات ثبت شده است.

حجم معاملات آتی بیت کوین طی ۲۴ ساعت. منبع:  coinalyze.net

اکسچنج های نقدی نیز رکورد قبلی خود که سه روز پیش در ۹ ژانویه ، همزمان با صعود بیت کوین (Bitcoin) به ۴۱،۹۵۰ دلار اعلام شده بود را شکستند. حجم باورنکردنی ۲۷٫۷ میلیارد دلاری که در ۱۱ ژانویه ثبت شد حدود ۶۰ درصد بیشتر از رکورد قبلی بود.

بایننس به تنهایی ۹ میلیارد دلار بیت کوین (BTC) معامله کرد که بیش از دو برابر میانگین حجم معاملات بازار در دسامبر سال ۲۰۲۰ است.

پس از سقوط ۵۰ درصدی در ۱۲ مارس ۲۰۲۰ ، حجم معاملات ۸ میلیارد دلاری در اکسچنج های نقدی ثبت شد. برای مقایسه ، حجم معاملات اتر (ETH) در ۱۱ ژانویه ۱۶ میلیارد دلار بود.

حجم معاملات روزانه بیت کوین در اکسچنج های نقدی. منبع:  Messari Screener

با وجود حرکت نزولی اخیر و لیکوئید ۱٫۵ میلیارد دلاری قراردادهای خرید در این هفته ، بیت کوین (Bitcoin) از کف ۳۰۳۰۰ دلاری بیش از ۱۳ درصد صعود کرد.

با وجود این که قیمت نتوانست سطح ۳۶،۰۰۰ دلاری را که در ساعات اولیه ۱۲ ژانویه ثبت شده بود حفظ کند ، سرمایه گذاران نسبتاً آرام به نظر می رسند و حجم معاملات نشان می دهد روند اصلاح به پایان رسیده است.

پریمیوم قابل توجه گری اسکیل بیت کوین تراست (GBTC)

عامل دیگر ، حدود ۷۲،۹۵۰ بیت کوین (BTC) است که در ماه دسامبر به دارایی های صندوق بیت کوین (Bitcoin) گری اسکیل افزوده شد اما این صندوق عرضه سهام جدید را در ۲۴ دسامبر به حالت تعلیق درآورد. در همین حین ، بیت کوین (Bitcoin) تقریباً از ۲۳۲۰۰ دلار به اوج ۴۲۰۰۰ دلار رسید.

پریمیوم گری اسکیل بیت کوین تراست. منبع:  TradingView

این شرکت اکنون فعالیت عادی خود را برای اکثر صندوق ها از سر گرفته است و این سوال را ایجاد می کند که آیا جریان ورود سرمایه گذاران نهادی را می توان به حرکت قیمت صعودی بیت کوین (BTC) نسبت داد؟ آنچه مشخص است این است که علاقه و تقاضا از سوی سرمایه گذاران سازمانی همچنان وجود دارد. حتی با وجود اینکه قیمت بیت کوین (Bitcoin) حدود ۲۶٫۵ درصد کاهش یافت ، پریمیوم (GBTC) بالای ۱۴ درصد باقی ماند.

پریمیوم قراردادهای آتی با تاریخ انقضای تعیین شده نیز تغییری نکرده است

معامله گران حرفه ای تمایل دارند که بر قراردادهای آتی بلند مدت با تاریخ انقضای تعیین شده تسلط داشته باشند. بنابراین ، با بررسی معاملات آتی گران تر در برابر بازار معاملات نقدی ، می توان میزان صعودی بودن بازار را تعیین کرد. معاملات آتی با سررسید ثابت ۳ ماهه معمولاً باید با پریمیوم ۱٫۵ درصد یا بالاتر در مقابل اکسچنج های نقدی معامله شوند.

هر زمان که این شاخص صفر یا منفی شود ، وضعیت هشدار دهنده است. چنین وضعیتی که به بکواردیشن (backwardation) نیز معروف است ، نشان دهنده نزولی شدن بازار است.

فاندینگ ریت قراردادهای آتی دائمی بیت کوین. منبع:  NYDIG Digital Assets Data

نمودار فوق نشان می دهد که پریمیوم بازار آتی طی سقوط قیمت ، سطح بالای ۳٫۵ درصد را حفظ کرده که برابر با سطح ۱۴٫۵ درصدی سالانه است و نشان می دهد که معامله گران حرفه ای خوش بین هستند.

دلتای قراردادهای اختیار در سطح صعودی است

با بررسی نسبت قراردادهای خرید به فروش می توان تعیین کرد آیا سقوط اخیر قیمت بیت کوین (Bitcoin) بر خوشبینی سرمایه گذاران حرفه ای تاثیر منفی گذاشته است یا خیر. سطح شاخص ، بررسی ترس و طمع بر اساس قیمت گذاری آپشن ها را فراهم می کند.

هنگامی که آپشن های خرید (خنثی / صعودی) هزینه بیشتری نسبت به آپشن های فروش داشته باشند ، شاخص منفی می شود. هنگامی که شاخص در سطح ۱۰ درصد قرار گیرد نشان می دهد پریمیوم آپشن های خرید نسبت به آپشن فروش (نزولی / خنثی) بیشتر است. از طرف دیگر ، انحراف منفی شاخص به معنای هزینه بالاتر برای محافظت نزولی است که نشان دهنده نزولی بودن بازار است.

شاخص ۳۰ تا ۲۰ درصدی آپشن های بیت کوین. منبع:  genesisvolatility.io

نمودار بالا نشان می دهد که احساسات منفی در بازار آپشن ها به چه سرعتی تغییر کرده است. پس از تغییر شدید در هر دو جهت به دلیل افزایش نوسانات ، شاخص اکنون به ۱۰ رسیده است و نشان دهنده صعودی بودن قیمت گذاری آپشن ها است.

بیت کوین (Bitcoin) حمایت ۳۰،۰۰۰ دلاری را حفظ کرده و گاوها هنگام سقوط قیمت موقعیت های جدیدی ایجاد کرده اند. این نشان می دهد که در حال حاضر ، هیچ نشانه ای از احساسات نزولی بازار یا سیگنال های نگران کننده در شاخص های بازار مشتقه وجود ندارد.

ترجمه شده توسط دلاریپتو

No views yet