رکورد ۶٫۵ میلیارد دلاری قراردادهای باز آپشن بیت کوین (Bitcoin) پس از ثبت بالاترین قیمت تاریخی

قراردادهای باز معاملات اختیار یا آپشن بیت کوین (BTC) در ۱۷ دسامبر به بالاترین سطح خود در ۶٫۵ میلیارد دلار رسیده است. این رقم نشان دهنده افزایش سه برابری نسبت به ۹۰ روز قبل و رشد قابل توجه بازار در ۶ ماه گذشته است.

قراردادهای باز آپشن بیت کوین. منبع:  cryptorank.io

با وجود اینکه قراردادهای باز ۶٫۵ میلیارد دلاری رقم چشمگیری است ، لزوماً به معنای صعودی یا نزولی بودن احساسات سرمایه گذاران حرفه ای نیست.

قراردادهای اختیار خرید (Call option) فرصتی را برای خریداران بدون ریسک نقدینگی فراهم می کنند. قراردادهای اختیار فروش (put option) نیز یک روش عالی برای پوشش در مقابل خطر سقوط احتمالی آینده است و در نهایت هر دو به صورت قراردادهای باز ثبت می شوند.

آپشن هایی که قرار است طی ۳۰ روز آینده منقضی شوند ، با قراردادهای طولانی مدت متفاوت هستند. روند صعودی ۶۳ درصدی بیت کوین (Bitcoin) از ماه نوامبر قطعاً در این موضوع نقش داشته است ، زیرا استرایک ۲۲۰۰۰ دلاری و بالاتر سطح چندان معمولی نیست.

بنابراین ، رکورد قراردادهای باز نزدیک به استرایک ۱۶۰۰۰ دلاری را می توان با سطوح بازار قبل از روند صعودی توضیح داد.

قراردادهای آپشن باز کوتاه مدت بیت کوین در دریبیت بر اساس قیمت اعمال. منبع:  genesisvolatility.io

پس از روند صعودی اخیر ، حجم معاملات چشمگیری در ۲۴،۰۰۰ و ۲۸،۰۰۰ دلار ، در مجموع ۱۴،۸۰۰ قرارداد بیت کوین (BTC) ، ثبت شده است. برخلاف قراردادهای اختیار خرید فوق العاده خوشبینانه بیش از ۳۲۰۰۰ دلار ، این آپشن ها ارزان نیستند.

این بدان معناست که شخصی در ۲۵ دسامبر ، کمتر از ده روز از مانده به تاریخ انقضا ، ۱۲۰۰ دلار برای فرصت خرید بیت کوین (Bitcoin) در ۲۴۰۰۰ دلار پرداخت کرده است. برای مقایسه ، این رقم ده برابر بیشتر از آپشن های خرید ۳۲۰۰۰ دلاری است.

اگرچه برای درک موقعیت معامله گران حرفه ای در انقضای روز جمعه ۲۵ دسامبر هنوز زود است ، اما پریمیوم پرداختی برای این آپشن ها طی چنین مدت کوتاهی بیش از حد به نظر می رسد.

قراردادهای اختیار طولانی مدت خوشبینانه تر هستند

وقتی تمرکز را فقط روی سررسید بیش از ۳۰ روزه قرار می دهیم که قراردادهای اختیار خرید به شدت خوشبینانه ای را پشتیبانی می کنند ، الگوی بسیار متفاوتی ظاهر می شود. برخلاف قراردادهای کوتاه مدت ، این قراردادها جدا از نیاز به صعود ۷۰ درصدی یا بالاتر ، ارزان نیستند.

قراردادهای آپشن باز طولانی مدت بیت کوین در دریبیت بر اساس قیمت اعمال. منبع:  genesisvolatility.io

این بار ، استرایک ۳۶۰۰۰ دلاری غالب است ، و پس از آن سطح فوق العاده خوش بینانه ۵۲،۰۰۰ دلاری قرار دارد. این آپشن ها به صعود ۴۰ درصدی یا بالاتر از ۵۲۹۰۰ قرارداد بیت کوین (BTC) نیاز دارند که در مجموع ۱٫۲ میلیارد دلار قرارداد باز را تشکیل می دهند.

بزرگترین موقعیت قراردادهای باز ، آپشن های خرید ۳۶۰۰۰ دلاری در ۲۹ ژانویه هستند. این قراردادها اخیراً به قیمت ۶۹۰ دلار معامله شده اند ، بنابراین پیش بینی ارزان قیمتی محسوب نمی شوند.

به جای ارزیابی خوش بینی سرمایه گذاران از خرید آپشن هایی با قیمت بالا ، سرمایه گذاران باید شاخص (skew) را بررسی کنند. باید به خاطر داشته باشید که آپشن های فوق العاده صعودی با سررسید ۴۰ تا ۵۰ روزه مانند ۲۵ ژانویه نسبتاً ارزان هستند.

هنگام تجزیه و تحلیل بازار آپشن ها ، بررسی شاخص دلتای ۳۰ تا ۲۰ درصد مهمترین بخش است. این شاخص قراردادهای اختیار خرید (call) را با قراردادهای اختیار فروش (put) مقایسه می کند.

دلتای ۱۰ درصدی نشان می دهد که آپشن های خرید با پریمیومی مشابه آپشن های نزولی به خنثی معامله می شوند. از طرف دیگر ، دلتای منفی به معنای هزینه بالاتر برای محافظت نزولی است که نشان دهنده احساسات منفی در بازار است.

دلتا ۳۰-۲۰٪ آپشن های بیت کوین در دریبیت . منبع:  genesisvolatility.io

با توجه به داده های بالا ، آخرین بار احساسات نزولی ۲۶ نوامبر ظاهر شد ، هنگامی که بیت کوین (BTC) حدود ۱۵ درصد سقوط کرد و به سطح ۱۶۲۰۰ دلار رسید. پس از آن یک دوره خوش بینی شدید ظاهر شد و دلتای ۳۰-۲۰ درصد از ۲۵ عبور کرد.

این شاخص مهمترین منبعی است که یک معامله گر علاقه مند به بازار مشتقات برای تشخیص احساسات موجود در بازار آپشن های بیت کوین (Bitcoin) به آن نیاز دارد. هر زمان که شاخص از ۱۵ عبور کند ، ترس صعود قیمت از سوی معامله گران حرفه ای را نشان می دهد و در نتیجه صعودی محسوب می شود.

بنابراین ، رقم اخیر ۱۰ از ۱۵ با دستیابی بیت کوین (Bitcoin) به بالاترین قیمت خود در ۲۳،۸۸۸ دلار ، نشانگر یک بازار سالم است که در آن هنوز سرمایه گذاران بیش از حد خوش بین نیستند.

تجمه شده توسط دلاریپتو

No views yet