بر اساس داده های قراردادهای اختیار اتر (ETH) احتمال دارد قیمت اتریوم (Ethereum) به ۵۰۰ دلار برسد

قیمت اتریوم (Ethereum) زیر ۴۴۰ دلار ثابت مانده است ، اما داده های مرتبط با قراردادهای اختیار و آتی اتریوم (ETH) نشان می دهد که احتمال صعود قیمت به ۵۰۰ دلار از چیزی که به نظر می رسد بیشتر است.

ارزش قراردادهای باز معاملات آتی اتر (ETH) طی سه ماه گذشته ۲۵۰ درصد رشد یافت و به ۱٫۷ میلیارد دلار رسید. این رکورد در حالی ثبت شد که این کریپتوکارنسی توانست با شکست مقاومت ۴۰۰ دلاری به بالاترین سطح قیمتی خود طی دو سال اخیر برسد.

قراردادهای باز معاملات آتی اتر منبع:  Skew

متأسفانه ، هیچ راهی برای اثبات اینکه قراردادهای آتی بیشتر برای محافظت مورد استفاده قرار می گیرند ، یا پیامد افزایش معاملات با ضریب اهرمی بالا در اتر ۵۰۰ دلاری هستند وجود ندارد.

تنها اطلاعات قابل اعتماد از چنین بازاری شاخصی است که می تواند قیمت قراردادهای آتی را با قیمت نقدی دارایی در بازار آزاد مقایسه کند.

یک شاخص مثبت ، که به عنوان “هزینه پرمیوم” نیز شناخته می شود ، از وضعیت کونتانگو (contango) در بازار خبر می دهد که معمولا در بازارهای سالم رخ می دهد و در این وضعیت قیمت آتی دارایی از قیمت کنونی آن بیشتر است. این امر نشان می دهد كه فروشندگان برای به تعویق انداختن تسویه معاملات ، پول بیشتری از بازار جمع می کنند.

قراردادهای آتی ۱ ماهه اتر . منبع:  Skew

در حال حاضر ، قراردادهای آتی ۱ ماهه با هزینه پرمیوم سالانه ۲۰ درصد معامله می شوند و این نشان می دهد که خریداران پیش بینی می کنند قیمت اتر (Ether) در بازار نقدی افزایش یابد.

نسبت قراردادهای اختیار فروش به خرید در وضعیت خنثی

برای سنجش این موضوع که معامله گران حرفه ای تا چه حد خوشبین هستند باید بازار قراردادهای اختیار را بررسی کنید. دو شاخص بسیار مهم برای ارزیابی احساسات صعودی و نزولی وجود دارد که عبارتند از: نسبت قراردادهای اختیار فروش به خرید (put-call ratio) و شاخص  (skew) .

نسبت قراردادهای اختیار فروش به خرید (put-call ratio) به مقایسه قراردادهای باز اختیار فروش با قراردادهای اختیار خرید می پردازد. قراردادهای خرید (Call) بیشتر در استراتژی های خنثی و صعودی استفاده می شود و قراردادهای فروش (Put) در استراتژی های نزولی مورد استفاده قرار می گیرد.

نسبت قراردادهای اختیار فروش به خرید در قراردادهای باز اتر . منبع:  Skew

علیرغم علائم آشکاری در خصوص قیمت صعودی در بازارهای آتی ، نسبت  (put-call ratio) در وضعیت خنثی قرار دارد ، این موضوع نشان می دهد تعداد قراردادهای باز خرید و فروش تقریبا برابر است و در وضعیت متعادل قرار دارد.

اختلاف چشمگیر این نسبت در مقایسه با سطح ۰٫۸ واحدی در سه ماه قبل ، نشان می دهد که قراردادهای فروش ۲۰ درصد کمتر از قراردادهای خرید خنثی و صعودی است.

صعود شاخص (Skew) نیز رو به کاهش است

برای تفسیر بهتر در صورتی که احساسات قبلی بازار نسبت (put / call) را تغییر داده باشند ، سطح فعلی شاخص (Skew) ، نشانگر ترس و طمع بر اساس قیمت گذاری قراردادهای اختیار است.

هنگامی که قراردادهای اختیار خرید (خنثی / صعودی) از قراردادهای اختیار فروش گران تر باشند ، شاخص به سمت منفی حرکت خواهد کرد. این شاخص معمولاً بین منفی ۲۰ تا مثبت ۲۰ درصد در نوسان است و بدون در نظر گرفتن شرایط روزها یا هفته های گذشته ، وضعیت فعلی بازار را منعکس می کند.

دلتای ۲۵ درصد قراردادهای اختیار سه ماهه اتر. منبع:  Skew

نمودار فوق نشان می دهد که چگونه احساسات صعودی معامله گران حرفه ای پس از عبور اتر (Ether) از سطح مقاومت ۴۰۰ دلاری در ۱۳ آگوست ، فروکش کرده است.

حتی اگر (Skew) در قلمرو صعودی باقی بماند ، در حال حاضر به سطح ماه قبل بازگشته است هنگامی که اتر (Ether) در سطح نزدیک به ۲۴۰ دلار معامله می شد.

قراردادهای اختیار ماه سپتامبر صعودی به نظر می رسد

کمتر از چهل روز تا سررسید قراردادهای اختیار در تاریخ ۲۵ سپتامبر باقی مانده است و بازارها باید تصویر واضح تری از خطرات در کمین قراردادهای اختیار فروش و خرید ترسیم کنند.

قیمت گذاری قراردادهای اختیار خرید با سررسید ۲۵ سپتامبر. منبع: دریبیت

با ضرب یک قرارداد باز با قیمت اعمال (Strike) در بهای متوسط بازار ، می توان به پیامدهای احتمالی یک موقعیت معاملاتی در لحظه کنونی پی برد.

در حال حاضر ۹۳٫۳ هزار قرارداد اختیار فروش از ۳۴۰ دلار تا ۸۸۰ دلار با سررسید ماه سپتامبر وجود دارد. قراردادهای اختیار دارای قیمت اعمال بالاتر ، قیمت متوسط کمتری دارند ، زیرا احتمال وقوع آنها کمتر است.

این قراردادهای اختیار در حال حاضر ۴٫۴ میلیون دلار ارزش دارند ، گرچه ارزش قراردادهای باز نیز به ۴۰٫۱ میلیون دلار می رسد.

قراردادهای باز بدون توجه به ارزش بازار آن ، وزن یکسانی برای هر قیمت اعمال ایجاد می کند ، از این رو استفاده از قیمت های متوسط می تواند داده های بهتری را ارائه دهد.

قیمت گذاری قراردادهای اختیار فروش با سررسید ۲۵ سپتامبر. منبع: دریبیت

قراردادهای اختیار فروش به تعداد ۲۸٫۸ هزار نیز در حال حاضر ۹۴۰ هزار دلار ارزش دارند ، که به میزان قابل توجهی کمتر از ارزش قراردادهای اختیار خرید است.

این امر نشان می دهد احساسات معامله گران حرفه ای چندان صعودی نیست و همانطور که در قیمت گذاری نشان داده می شود ، در قراردادهای اختیار فروش نسبت به اختیار خرید پول کمتری گذاشته اند.

طبق قراردادهای اختیار ، احتمال دستیابی به قیمت ۵۰۰ دلاری وجود دارد

تعداد خالص قراردادهای اختیار خرید با قیمت اعمال ۴۸۰ دلاری و بالاتر با سررسید ۲۵ سپتامبر ، برابر با ۵۳٫۷ هزار عدد است. در نتیجه ارزش این قراردادها با قیمت متوسط فعلی ۱٫۰ میلیون دلار است ، که ۲۵ درصد از ارزش کل قراردادهای اختیار خرید با قیمت اعمال ۳۴۰ دلار و بالاتر را تشکیل می دهند.

از دیدگاه معاملات مشتقات ، نه تنها دستیابی به سطح ۵۰۰ دلار در طی ۴۰ روز امکان پذیر است ، بلکه این سطح در حال حاضر شدیدا پشتیبانی می شود.

هزینه پرمیوم قراردادهای آتی نیز این شاخص ها را تأیید می کند ، زیرا به نظر می رسد که معامله گران حرفه ای بدون توجه به اوج ۴۴۰ دلاری اخیر ، همچنان به صعود خوشبین هستند.

به نظر می رسد اتر (Ether) از روند مثبت ایجاد شده توسط بخش امور مالی غیر متمرکز ، اوراکل ها و اکسچنج های غیر متمرکز که به سرعت در حال جهش هستند بهره می برد.

بر اساس شاخص های بازار مشتقات می توان گفت اکنون وقت خرید است.

ترجمه شده توسط دلاریپتو

No views yet