احتمال اصلاح قیمت بیت کوین (Bitcoin) بر اساس ۴ شاخص کلیدی؛ آیا قبل از اصلاح شاهد صعود به ۲۰۰۰۰ دلار خواهیم بود؟

احتمال اصلاح قیمت بیت کوین (BTC) بر اساس چندین شاخص درون زنجیره ای وجود دارد. این شاخص ها شامل نسبت سود خرج شده (SOPR) ، واریز استیبل کوین ها به اکسچنج ها ، سفارشات فروش در سطح ۱۹۰۰۰ دلار و شاخص ترس و طمع است. سوال مطرح شده این است که اصلاح قیمت چه زمانی اتفاق می افتد؟

پولبک ناشی از فروش با فشار خرید کم امکان پذیر است

شاخص (SOPR) اساساً میزان سودآوری دارندگان بیت کوین (Bitcoin) را بررسی می کند. هنگامی که (SOPR) در سطح بالایی باشد ، بیت کوین (BTC) در معرض خطر پولبک ناشی از فروش قرار دارد ، زیرا تمایل معامله گران برای فروش هنگامی که در سود باشند بیشتر می شود.

شاخص SOPR بیت کوین. منبع:  Glassnode

در همین حین ، میزان واریز استیبل کوین ها نشان می دهد که چه تعداد استیبل کوین مانند تتر (Tether) به اکسچنج ها منتقل می شود. هنگامی که واریز استیبل کوین ها افزایش می یابد ، به طور معمول به معنای افزایش تقاضای خریداران است. از طرف دیگر ، هنگامی که موجودی بیت کوین (BTC) از موجودی استیبل کوین ها بیشتر شود فشار فروش افزایش می یابد.

طی چند روز گذشته ، شاخص (SOPR) به سطحی رسیده است که قبلا منجر به اصلاح قیمت بیت کوین (Bitcoin) شده بود مانند اواخر سال ۲۰۱۸ و تابستان سال ۲۰۱۹٫

در ۲۰ نوامبر ، رافائل شولتز-کرافت (Rafael Schultz-Kraft) ، مدیر ارشد فنی گلسنود (Glassnode) ، اظهار داشت:

“شاخص SOPR (ساعتی ، میانگین متحرک ۷ روزه) در بالاترین سطح از جولای ۲۰۱۹ قرار دارد. آیا اصلاح قیمت رخ خواهد داد؟”

اگر مومنتوم بیت کوین (Bitcoin) کاهش یابد ، این روند می تواند نگران کننده باشد. رناتو شیراکاشی (Renato Shirakashi) ، خالق شاخص (SOPR) گفت که سرمایه گذاران در هنگام سودآوری تمایل بیشتری به فروش دارند.

از این رو ، اگر بیت کوین (Bitcoin) راکد بماند یا در کوتاه مدت زیر مقاومت ۱۹۰۰۰ دلاری تثبیت شود ، احتمال وقوع پولبک جزئی وجود دارد. شیراکاشی گفت:

“به طور کلی ، معامله گران هنگامی که در سود هستند تمایل بیشتری به فروش دارند. در بازار صعودی ، وقتی (SOPR) به زیر ۱ برسد ، معامله گران در هنگام ضرر می فروشند و بنابراین تمایلی به این کار ندارند. این امر عرضه را به میزان قابل توجهی پایین می آورد و به نوبه خود موجب افزایش قیمت می شود. ”

افزایش میزان استیبل کوین ها در اکسچنج ها همزمان با افزایش (SOPR) رخ داده است. نسبت استیبل کوین ها موجودی بیت کوین (Bitcoin) در اکسچنج ها است که بر موجودی استیبل کوین ها تقسیم می شود. افزایش این شاخص ، نشان می دهد که فشار فروش در حال افزایش است.

منبع:  CryptoQuant

مدیر عامل شرکت کریپتوکوانت ، کی یانگ جو (Ki Young Ju) ، اصلاح جزئی را در کوتاه مدت پیش بینی می کند. وی خاطرنشان کرد:

“فشار بالقوه فروش بیت کوین (BTC) در حال افزایش است ، اما همچنان در سطح پایینی قرار دارد. چند روز دیگر اصلاح جزئی را تجربه خواهیم کرد. روند در بلندمدت صعودی خواهد بود. ”

۱۹۰۰۰ دلار مانع اصلی جهت دستیابی به رکورد جدید

دفتر سفارشات اکسچنج ها نیز نشان می دهد که سطح ۱۹۰۰۰ دلار به یک منطقه مقاومت مهم تبدیل شده است. سفارشات فروش قابل توجهی در بیتفینکس (Bitfinex) ، بیت استمپ (Bitstamp) ، بایننس (Binance) و کوین بیس (Coinbase) در سطح ۱۹۰۰۰ دلار وجود دارد که ممکن است مانع ادامه روند صعودی شود.

عامل احتمالی دیگری که می تواند موجب پولبک کوتاه مدت شود ، شاخص ترس و طمع است. این شاخص هنوز در سطح بالا و خطرناکی قرار دارد ، که احتمال اصلاح را افزایش می دهد.

با این حال ، طی چند ماه گذشته ، روند نزولی و مداوم موجودی بیت کوین (Bitcoin) در اکسچنج ها گزارش شده است. این امر می تواند اصلاح شدید در بازار را جبران کند ، به خصوص اگر روند صعودی بیت کوین (BTC) موجب افزایش ترس از دست دادن (FOMO) شود ، که به معنای هجوم گسترده خریداران جدید است.

گلسنود گزارش داد که از سال گذشته موجودی بیت کوین (Bitcoin) در اکسچنج ها ۱۸ درصد کاهش یافته است. کاهش مداوم موجودی ، احتمال پولبک شدید را کاهش می دهد ، موضوعی که تحلیلگرانی مانند کی یانگ جو به طور مداوم در ماه نوامبر بر آن تأکید کرده اند.

میانگین متحرک ۹۰ روزه موجودی بیت کوین در اکسچنج ها. منبع:  CryptoQuant

علاوه بر این ، فاکتورهای دیگری نیز وجود دارد که می تواند اصلاح را به تأخیر بیندازد تا بیت کوین (Bitcoin) از ۱۹۰۰۰ دلار یا حتی ۲۰،۰۰۰ دلار فراتر رود.

لوکاس نوزی (Lucas Nuzzi) ، محقق کوین متریکز (CoinMetrics) گفت که نسبت (MVRV) ، که ارزش تحقق یافته بازار بیت کوین (Bitcoin) را ردیابی می کند ، نزدیک به سطحی نیست که اوج های قبلی رخ داده است.

اصطلاح ارزش بازار تحقق یافته به ارزش بازار بیت کوین (Bitcoin) در زمانی که سرمایه گذاران بیت کوین (BTC) را خریداری کرده اند اطلاق می شود. اگر ارزش بازار تحقق یافته زیاد باشد ، به این معنی است که بسیاری از سرمایه گذاران بیت کوین (BTC) را با قیمت بالاتری خریداری کرده اند.

از این رو ، دلایل موجهی برای تاخیر در وقوع پولبک ، احتمالاً تا زمان دستیابی قیمت به اوج جدید وجود دارد. در ۲۰ نوامبر ، کول گارنر (Cole Garner) ، یک تحلیلگر درون زنجیره ای گفت:

“نقدینگی بیت کوین (Bitcoin) در اکسچنج ها رو به کاهش است. سرمایه گذاران نهادی آمادگی چنین کمیابی را ندارند. ”

ترجمه شده توسط دلاریپتو

No views yet