معامله گران قراردادهای اختیار بیت کوین (BTC) کاهش قیمت در کوتاه مدت را پیش بینی نمی کنند

اخیراً تحلیلگران اظهار داشتند که معامله گران قراردادهای اختیار بیت کوین (Bitcoin) معتقدند قیمت در کوتاه مدت سقوط خواهد کرد اما داده ها نشان می دهند اینطور نیست.

شکست مداوم بیت کوین (BTC) برای عبور از سطح ۹،۴۰۰ دلار طی سه هفته گذشته ، باعث شده است که برخی از تحلیلگران در مورد احتمال صعود این ارز دیجیتال شک کنند.

اگرچه حمایت ۹۰۰۰ دلاری در ۵۰ روز گذشته با قدرت حفظ شده است ، اما شاخص های منفی از سوی رسانه ها و صاحب نظران به شدت مورد توجه قرار می گیرند.

به تازگی ، رسانه های کریپتو بر انحراف (skew) 25 درصدی بیت کوین (Bitcoin) متمرکز شده اند که اثبات می کند دیدگاه معامله گران قرارداد اختیار در کوتاه مدت نزولی است ، اما در واقعیت دلیلی بیش از تفسیر سیگنال ها از یک نقطه داده وجود دارد.

انحراف یا (Skew) یک مفهوم در معاملات قراردادهای اختیار است که نرخ نوسانات بین قرارداد اختیار خرید و فروش را با تاریخ انقضای مشابه مقایسه می کند. شاخص (skew) مثبت به این معناست که نوسانات اختیار فروش بیشتر از خرید است که نشانگر ضریب اطمینان بالاتر برای حرکت قیمت نزولی است.

تصور می شود که احساسات سرمایه گذاران بیشتر نزولی است ، زیرا حمایت در روند نزولی از روند صعودی هزینه بیشتری دارد اما تجزیه و تحلیل عمیق تر نشان می دهد که در حال حاضر چنین نیست.

اول ، سطح کنونی چیز جدیدی نیست و در گذشته نیز مشاهده شده است و در واقع برعکس است.

متداول ترین مقیاس از دلتای ۲۵ درصد استفاده می کند و به این معناست که احتمال وقوع قراردادهای اختیار قیمت گذاری شده ۲۵ درصد است.

دلتا انحراف ۲۵ درصدی قراردادهای اختیار بیت کوین. منبع:  Skew

همانطور که در نمودار بالا نشان داده شده است ، انحراف دلتای ۲۵ درصدی ۱ ماهه در روز ۲۱ ماه می به اوج ۲۳ درصدی رسیده است و در حال حاضر ۱۲ درصد است.

در همین حین ، با توجه به اوج قبلی در ۶ درصد در مقایسه با ۴ درصد فعلی ، قراردادهای اختیار ۳ ماهه نیز حرکات مشابهی را نشان می دهند. انحراف به هیچ وجه بیانگر حرکات غیر معمول یا بسیار نزولی نیست.

صرف نظر از اینکه حمایت از روند نزولی نسبت به صعودی گران تر است ، باید مشخص شود آیا سرمایه گذاران عملا چنین قرارداد هایی را خریداری می کنند یا خیر.

این امر با اندازه گیری قراردادهای اختیار خرید تا ۲۰ درصد بالاتر از قیمت فعلی ۹،۱۵۰ دلار و مقایسه آن با قراردادهای اختیار فروش تا ۲۰ درصد پایین تر از قیمت تعیین می شود.

قراردادهای باز آپشن بیت کوین در اکسچنج دریبیت در ماه جولای . منبع: دریبیت

در حال حاضر ، قراردادهای اختیار خرید تا ۱۱۰۰۰ دلار به طور کل به ۱۳ هزار دلار می رسد که اندکی بیشتر از ۱۲ هزار قرارداد باز فروش تا قیمت ۷،۵۰۰ دلار با انقضا در ماه جولای است. ماه آینده این انحراف بیشتر است زیرا قرادادهای اختیار خرید ۱۸۰۰۰ و قراردادهای اختیار فروش ۳۵۰۰ هستند.

این نشان می دهد که معاملات قرادادهای اختیار فروش بیشتر از قراردادهای اختیار خرید نخواهند بود. این نسبت تا حدودی از اهمیت منحنی انحراف می کاهد.

بازارهای قرارداد آتی صعودی باقی مانده است

روش دیگر برای سنجش احساسات سرمایه گذاران حرفه ای ، بررسی هزینه پرمیوم بازارهای آتی با مبادلات دائمی و سوآپ (SWAP) است. قراردادهای بلندمدت در سطح قیمت بالاتری معامله می شوند که به آن کونتانگو (contango) گفته می شود و نشانگر یک بازار سالم است.

قراردادهای آتی سه ماهه بیت کوین. منبع:  Skew

هزینه پرمیوم ۳ ماهه در سطح ۴ درصد ثابت مانده است که بالاترین میزان ۳۰ روزه است ، بنابراین هیچ گونه دلیلی مبنی بر ترس و احساسات نزولی سرمایه گذاران در بازارهای قرارداد آتی وجود ندارد.

هنگام خواندن سیگنال و تجزیه و تحلیل کارشناسان محتاط باشید

غیرممکن است که یک شاخص مشتقات به تنهایی بتواند تصویر روشنی از وضعیت بازار ارائه دهد زیرا بازار قراردادهای اختیار بیت کوین (BTC) هنوز یک صنعت نوپا است. علاوه بر این ، در حال حاضر تنها یک اکسچنج شامل ۸۰ درصد از قراردادهای باز آپشن بیت کوین (BTC) است.

تحریف ها همچنین می توانند از موقعیت فعلی سازندگان بازار آپشن ایجاد شوند که ممکن است علاقه ای به افزایش ریسک در سطح فعلی نوسانات ضمنی نداشته باشند.

با ارزیابی قراردادهای باز اختیار فروش / خرید برای هر انقضا ، می توانید دید بهتری نسبت به پیش بینی سرمایه گذاران حرفه ای داشته باشید و هر دو سررسید ماه های جولای و آگوست به نفع روندهای صعودی هستند.

اختلاف انحراف ۲۵ درصدی به خودی خود نباید به عنوان یک شاخص نزولی تعبیر شود ، بنابراین نسبت به کسانی که چنین نظری دارند هوشیار باشید.

ترجمه شده توسط دلاریپتو

No views yet