معاملات اختیار بیت کوین (Bitcoin) نسبت به معاملات آتی با ریسک کمتری همراه است اما باید پریمیوم را نیز در نظر داشت

۲۴ اسفند ۱۳۹۹ | 0 نظر | لینک کوتاه | اخبار بیت کوین, اخبار و مقالات ارز دیجیتال, مفاهیم پایه

معاملات اختیار بیت کوین (Bitcoin) می توانند روشی عالی برای دستیابی به اهرم باشند در حالی که خطر لیکوئید قراردادهای آتی را نیز به همراه ندارند اما سرمایه گذاران باید پریمیوم این قراردادها را نیز در نظر داشته باشند.

 

ساده ترین قرارداد اختیار بیت کوین (BTC) قرارداد اختیار خرید است که به دارنده فرصت می دهد دارایی را با قیمت ثابت در یک تاریخ تعیین شده خریداری کند. برای این امتیاز ، خریدار هزینه اولیه ای را که تحت عنوان پریمیوم شناخته می شود ، به فروشنده قرارداد پرداخت می کند.

 

اگرچه این یک روش عالی برای استفاده از اهرم است ، اما هزینه دارد. پریمیوم آپشن ها طی نوسانات بازار افزایش می یابد و باعث می شود که معامله برای ایجاد سودی منطقی به افزایش قیمت نیاز داشته باشد ، بنابراین پریمیوم درصدی است که سرمایه گذاران باید آن را با دقت بررسی کنند.

نوسان ۳ روزه بیت کوین. منبع:  buybitcoinworldwide.com

نوسانات روزانه بیت کوین (Bitcoin) در حال حاضر ۵٫۴٪ است که بسیار بالاتر از نوسان ۱٫۷ درصدی (S&P 500) است. این امر فرصت هایی را برای آربیتراژ ایجاد می کند که طی آن بیت کوین (Bitcoin) را نگه می دارند تا زمانی که برای دریافت این پریمیوم از طریق قرارداد اختیار خرید آن را به فروش برسانند.

 

بیایید یک معامله فرضی را در نظر بگیریم تا ببینیم نقش پریمیوم در این سناریو چیست.

 

احتمال وقوع این معامله طبق مدل (Black & Scholes) محاسبه می شود و اکسچنج دریبیت (Deribit) این اطلاعات را تحت عنوان “دلتا” ارائه می دهد. دلتا درواقع احتمال وقوع مبتنی بر درصد برای هر قیمت اعمال است.

قیمت گذاری آپشن های خرید بیت کوین با انقضای ۲۶ مارس. منبع:  Deribit.com

مطابق نمودار بالا ، قیمت اعمال ۵۴۰۰۰ دلار برای ۲۶ مارس طبق مدل قیمت گذاری آپشن ها ۴۸٪ احتمال وقوع دارد که منطقی به نظر می رسد. از طرف دیگر ، آپشن خرید ۵۸۰۰۰ دلاری ۳۷٪ احتمال وقوع دارد.

 

حدود ۲۰ روز تا پایان مارس ۲۰۲۱ باقی مانده است و به نظر می رسد با توجه به روند قیمت امروز ، احتمال بسته شدن قیمت بیت کوین (Bitcoin) بالای ۶۰،۰۰۰ دلار تا پایان ماه بسیار زیاد است. با توجه به اینکه این قرارداد اختیار خرید با ۰٫۰۵۴۸ بیت کوین (BTC) معامله می شود ، زمانی که بیت کوین ۵۰۹۰۰ دلار بود حدود ۲۷۹۰ دلار هزینه داشت.

 

برای کسب سود از طریق این قرارداد اختیار خرید ، قیمت بیت کوین (BTC) باید حدود ۶۰۸۰۰ دلار باشد. اگر این خریدار یک موقعیت آتی محافظه کارانه با اهرم ۳ برابر را انتخاب می کرد ، با قیمت ۶۰۸۰۰ دلار سود ۱۴۴۸ دلاری کسب می کرد.

 

بازار معاملات اختیار یک راه عالی برای استفاده از اهرم است ، اما سرمایه گذاران باید پیش از ثبت قراردادهای خرید ، زمانی را به تحلیل دقیق بازدهی آن اختصاص دهند.

 

ترجمه شده توسط دلاریپتو

۹۵۸ total views, 1 views today

دیدگاه بگذارید

avatar


    | 1,299,221,676 تومان

    | 1,367,377,567 تومان

    | 61,811,544 تومان

    | 65,104,782 تومان

    | 31,842 تومان

    | 33,538 تومان

    | 6,690,480 تومان

    | 7,046,940 تومان

    | 6,891.32 تومان

    | 7,258.48 تومان

    | 9,284,932 تومان

    | 9,779,621 تومان

    | 24,600 تومان

    | 25,350 تومان

    | 24,000 تومان

    | 25,800 تومان

    | 23,800 تومان

    | 25,450 تومان

    | 1.049

    | 1.065

    | 1.060

    | 1.035

    | 56,714.54 $

    | 2,448.65 $

    | 51,468.41 $

    | 50,770.20 $

    | 2,415.43 $

    | inf لیر