آیا معاملات تکنیکال (Technical Trading) در بازارهای کریپتوکارنسی سودآورند؟

۲۴ فروردین ۱۳۹۹ | 0 نظر | لینک کوتاه | آموزش تحلیل تکنیکال, اخبار و مقالات ارز دیجیتال

طی اجرای دو تحقیق ، به قوانین معاملات تکنیکال در بازار کریپتوکارنسی و سودآوری قوانین معاملات تکنیکال در کریپتوکارنسی های دارای عملکرد حریم خصوصی پرداخته شده است.

 

در تحقیقات اول داده های قیمت روزانه یازده کریپتوکارنسی طی دوره اول ژانویه ۲۰۱۶ تا ۳۱ دسامبر ۲۰۱۸ جمع آوری شده است. سمپل ما شامل کریپتوکارنسی هایی است که در ۳ ژانویه ۲۰۱۶ دارای بیشترین ارزش بازار بوده اند. سمپل های اصلی ما شامل ریپل (Ripple (XRP ، لایت کوین (Litecoin (LTC ، اتر (Ether (ETH ، دوج کوین (Dogecoin (DOGE ، پیرکوین Peercoin ، بیت شرز BitShares ، استلار لومن Stellar Lumen (XLM)، نکست Nxt ، میدسیف کوین MaidSafeCoin و نیم کوین Namecoin می باشند.

 

با استفاده از یک استراتژی ساده خرید و نگهداری (buy-and-hold) از یک سبد سهام با وزن مساوی ، کریپتوکارنسی های ما طی یک سال از دوره سمپل ، بازدهی متوسط  ۳۶٫۸۷ درصد را ارائه دادند. توجه به این نکته بسیار مهم است که انجام معاملات تکنیکال در بازارهای کریپتوکارنسی به دلایل مختلفی با بازارهای سهام متفاوت است ، برای مثال کریپتوکارنسی ها در هر زمانی معامله می شوند ، یا موقعیت های شورت یا فروش (short position) را غیر از معاملات بیت کوین (BTC) نمی توان در سایر کریپتوکارنسی ها ایجاد کرد.

 

ما ساده ترین و پرکاربردترین قانون معاملاتی تکنیکال به نام اسیلاتور میانگین متحرک متغیر (Variable Moving Average) را اجرا کردیم که سیگنال های معاملاتی را با استفاده از یک دوره فروش (short) و یک دوره خرید (long) ایجاد می کند ، و هر دو مطابق با سطح میانگین  شاخص قیمت حرکت می کنند. ما فقط روی بازپرداخت های موقعیت های خرید تمرکز داشتیم زیرا امکان ایجاد موقعیت های فروش در کریپتوکارنسی هایی غیر از بیت کوین (Bitcoin) امکان پذیر نیست.

 

در این تحقیق ، اجرای یک استراتژی (۱, ۲۰) ، به معنای ایجاد موقعیت خرید بر روی یک کریپتوکارنسی هنگامی که قیمت فعلی آن از میانگین متحرک ۲۰ روزه فراتر رود و حفظ موقعیت تا زمان ایجاد سیگنال فروش است. در عوض سیگنال فروش زمانی ایجاد شد که قیمت فعلی کریپتوکارنسی کمتر از میانگین متحرک ۲۰ روزه بود. در این حالت ، ما دارایی را به صورت نقدی نگه می داریم. در حالت مشابهی ، استراتژی های (۱ ، ۲۰) ، (۱ ، ۵۰) ، (۱ ، ۱۰۰) ، (۱ ، ۱۵۰) و (۱ ، ۲۰۰) را اجرا کردیم.

 

در اجرای استراتژی (۱ ، ۲۰) ، دریافتیم که پنج مورد از ۱۰ کریپتوکارنسی ، بازپرداخت هایی را ایجاد کردند که از نظر آماری حداقل در سطح ۵ درصد و قابل توجه بودند. به طور متوسط ، میانگین بازدهی استراتژی (VMA)  (۱, ۲۰)برای ۱۰ کریپتوکارنسی در هر سال ۴۵٫۶۳ درصد بوده است در حالی که میانگین بازدهی آنها در استراتژی خرید و نگهداری ۳۶٫۸۷ درصد در سال است. به طور دقیق تر ، این قانون معاملاتی تکنیکال در هر سال و طی دوره سمپل حدود ۸/۷۶ درصد بازدهی بیشتری ارائه داده است. نتایج همچنین نشان می دهند که افق زمانی طولانی تری که برای اجرای استراتژی های VMA استفاده شده است منجر به معامله تکنیکال با سوددهی کمتر شده است.

 

در تحقیق دوم ، از طرح تحقیقاتی قبلی پیروی شده است ، اما از داده ها برای ۱۰ کریپتوکارنسی با بیشترین میزان معامله و دارای عملکردی به نام “حریم خصوصی” استفاده شده است. عملکرد حریم خصوصی به کاربران این امکان را می دهد تا در سطح کاربر ، سطح تراکنش و سطح تراز حساب قابلیت ناشناس بودن خود را حفظ کنند یا در تمامی سطوح از حریم خصوصی به طور تمام و کمال بهره ببرند . به عنوان نمونه ، دش (Dash) به کاربران اجازه می دهد در صورت تمایل به گمنام سازی اطلاعات مربوط به سطح کاربریشان ، از گزینه “ارسال ناشناس” استفاده کنند.

 

از این رو ، در این تحقیق از کریپتوکارنسی های زیر استفاده شده است:

دش (Dash (DASH ، بایت کوین (Bytecoin (BCN ، دیجیتال نوت (DigitalNote (XDN ، مونرو (Monero (XMR ، کلاک کوین (CloakCoin (CLOAK ، اون کوین (AeonCoin (AEON ، استیلث (Stealth (XST ، پرایم ایکس آی (Prime-XI (PXI ، نو کوین (NavCoin (NAV ، ورج (Verge (XVG . دوره این سمپل نیز مشابه تحقیق قبلی است.

 

نتایج این تحقیق نشان می دهد که استراتژی های (VMA) تنها برای دش Dash (در سطح کریپتوکارنسی منفرد) موفقیت آمیز بوده و بازدهی ۱۴٫۶ تا ۱۸٫۲۵ درصد در سال را به همراه داشته که بیش از بازدهی استراتژی خرید و نگهداری ساده برای این کوین بوده است. در کمال تعجب ، هنگامی که میانگین بازدهی را در کل مجموعه ۱۰ کوین حریم خصوصی (privacy coin) بدست آوردیم ، هیچگونه میانگین بازده سبد سهام مثبتی که بیش از بازدهی سبد سهام استراتژی خرید و نگهداری با وزن یکسان باشد یافت نکردیم.

 

به طور خلاصه ، نتایج این دو تحقیق شواهد ضد و نقیضی را ارائه می دهد. از یک سو ، به نظر می رسد که معامله تکنیکال هنگام اجرای استراتژی در میان کریپتوکارنسی های غیر خصوصی منجر به سودآوری می شود. اگرچه این سودآوری محدود است ، زیرا به نظر می رسد فقط در افق های زمانی کوتاه تر میانگین متحرک دوره فروش (VMA) اطلاعات مفیدی را ارائه می دهد. از طرف دیگر ، به نظر می رسد کریپتوکارنسی های حریم خصوصی بازار کارآمدتری را تشکیل می دهند ، زیرا به نظر نمی رسد معاملات تکنیکال ، بازپرداخت قابل توجهی ، بیش از استراتژی ساده خرید و نگهداری از منظر بازار ارائه دهند.

 

ترجمشه شده توسط دلاریپتو

۲,۱۲۰ total views, 1 views today

دیدگاه بگذارید

avatar


    | 1,597,463,912 تومان

    | 1,660,356,192 تومان

    | 62,251,590 تومان

    | 64,702,440 تومان

    | 44,384 تومان

    | 46,132 تومان

    | 6,935,978 تومان

    | 7,209,048 تومان

    | 3,337.05 تومان

    | 3,468.43 تومان

    | 8,377,428 تومان

    | 8,707,248 تومان

    | 25,700 تومان

    | 26,300 تومان

    | 25,000 تومان

    | 26,300 تومان

    | 25,000 تومان

    | 26,200 تومان

    | 1.023

    | 1.052

    | 1.048

    | 1.019

    | 66,162.68 $

    | 2,404.08 $

    | 61,692.05 $

    | 61,457.48 $

    | 2,394.94 $

    | inf لیر

    | inf لیر

    | inf لیر

    | inf لیر

    | inf لیر

    | inf لیر